01/08/2025
รู้จักกับ Treehouse (TREE) ผู้ก้าวเข้ามาปฏิวัติวงการ Fixed Income ในโลก DeFi
เพื่อน ๆ รู้ไหมว่า ในโลก TradFi (การเงินแบบดั้งเดิม) นั้น ตลาดตราสารหนี้ (Fixed Income) มีขนาดใหญ่มาก โดยมีมูลค่ามากกว่า 130 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าตลาดหุ้นประมาณ 5 เท่า แต่ทว่า ตลาดตราสารหนี้ในโลก DeFi นั้นยังขาดการพัฒนาอยู่ ไม่มีอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง และไม่มีโซลูชันสร้างผลตอบแทนที่เชื่อถือได้ ดังนั้น Treehouse จึงเกิดขึ้นมาเพื่อแก้ปัญหานั้น
แต่ก่อนจะไปถึงตรงนั้น หลายคนอาจจะงงว่าตราสารหนี้คืออะไร ตราสารหนี้คือสัญญาการกู้ยืมเงินระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย โดยผู้ซื้อจะเป็นเจ้าหนี้ และผู้ขายจะเป็นลูกหนี้ ที่จะจ่ายดอกเบี้ยในอัตราคงที่ทุกปี ทำให้จัดเป็นสินทรัพย์ที่มีความมั่นคงและวางแผนด้านความเสี่ยงได้ง่ายกว่า
เอาล่ะ กลับไป Treehouse กัน
Treehouse คืออะไร
Treehouse เป็นโปรโตคอลแบบ Decentralized ที่ออกแบบมาเพื่อนำผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้มาสู่คริปโตผ่าน 2 ส่วนหลัก ได้แก่
tAssets: หรือ Yield-Generating Token เช่น tETH ที่ใช้กลยุทธ์ Arbitrage เพื่อสร้างผลตอบแทนที่มั่นคง
Decentralized Offered Rate (DOR): หรือก็คืออัตราดอกเบี้ยปกติ เพียงแต่เป็น On-Chain นั่นแหละ
tETH เราเชื่อว่าหลายคนคงพอนึกภาพออกอยู่แล้ว (ก็เป็นหนึ่งใน Liquid Staking Token (LST) น่ะแหละ) แต่กับ DOR อาจจะยังใหม่อยู่ ดังนั้นเราไปดูกันว่า DOR คืออะไร
อย่างที่เราได้บอกไปก่อนหน้านี้ DOR ก็เหมือนกับอัตราดอกเบี้ยปกติของ TradFi น่ะแหละ เพียงแต่คราวนี้จะเป็นอัตราดอกเบี้ยของสินทรัพย์ดิจิทัล On-Chain โดยจะกำหนดผ่าน Consensus ของคอมมูฯ ซึ่งจะประกอบด้วย
Operator หรือก็คือผู้ประสานงานของระบบ โดย Treehouse จะเป็น Operator แรก รับผิดชอบในการเปิดและดูแล Feed ของอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง
Panelist เป็นกลุ่มเฉพาะทาง เช่น Market Maker หรือ Staking แพลตฟอร์ม ทำหน้าที่จัดหาข้อมูลอัตราดอกเบี้ยหรือคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยโดยใช้เครื่องมือของ Treehouse
Delegator เป็นผู้ใช้ทั่วไปที่ใช้ tAsset แก่ Panelist เพื่อให้ Panelist สามารถทำหน้าที่ได้ เหมือนกับการเลือกตัวแทนนั่นแหละ
Referencer หรือแพลตฟอร์มต่าง ๆ เช่น DeFi, Exchange, Lending ที่ใช้ DOR เป็นข้อมูลอ้างอิงในการกำหนดราคาผลิตภัณฑ์ของตัวเอง
เป้าหมายของ Treehouse
Treehouse ต้องการจะปฏิวัติตลาดตราสารหนี้ของสินทรัพย์ดิจิทัล ด้วยการสร้างฐานรากโครงสร้างพื้นฐานสำหรับตราสารหนี้ใน DeFi โดยตั้งเป้าจะเลียนแบบและพัฒนาความสำเร็จของตลาดตราสารหนี้ของ TradFi โดยเชื่อว่าการทำเช่นนั้นเป็นสิ่งสำคัญของการที่ทั้งรายย่อยและสถาบันใน TradFi จะยอมรับการใช้งาน DeFi
Treehouse ระดมทุนได้ 20 ล้านดอลลาร์ นำโดย Mirana Ventures, Lightspeed Venture Partners, Wintermute และ The Brooker Group และได้รับการประเมินมูลค่าโปรเจกต์ที่ 400 ล้านดอลลาร์
ปัจจุบัน Treehouse ได้ร่วมมือกับ DeFi รายใหญ่มากมาย เช่น Aave, Balancer, Compound, Euler และ Pendle เพื่อเพิ่ม Composability ใน DeFi และเร่งการขยายตัวของ Ecosystem ของตราสารหนี้
TREE Token
TREE เป็น Native Utility Token ของ Treehouse สามารถใช้งานได้หลายอย่างดังนี้
ใช้จ่ายค่าธรรมเนียมการเรียกดูข้อมูล DOR
ใช้ Stake เพื่อรักษาความถูกต้องของ DOR Rate นอกจากนี้ Panelist (ผู้ที่ส่งข้อมูล Rate) จะต้อง Stake TREE หรือ tAsset เพื่อรับรองว่าจะส่งข้อมูลที่ถูกต้องด้วย
เป็นรางวัลสำหรับการส่งข้อมูล Rate ที่แม่นยำ
ผู้ถือ TREE จะได้สิทธิในการโหวตเรื่องต่าง ๆ บน Treehouse