17/11/2025
Tech Toro Crypto Market Narratives ประจำวันที่ 17 พฤศจิกายน 2025
วันนี้ 4 มุมมองใหญ่ของตลาด Global + ไทย บ่งชี้ว่า “สภาพคล่องกำลังตื่นขึ้นอีกครั้ง” ขณะที่บางสัญญาณส่งเสียงเตือนความตึงตัวในระบบการเงินโลกพร้อมกัน ทำให้ตลาดอยู่ในโหมดสองขั้ว—ฝั่งหนึ่งคือกระทิงสภาพคล่อง, อีกฝั่งคือความเสี่ยง Deleveraging ระยะสั้น
สำหรับนักลงทุนไทย โฟกัสวันนี้คือเม็ดเงินมหาศาลจากต่างประเทศ, Rotation เข้าสู่ AI/DeFi yields และบทบาทใหม่ของสมาคมคริปโตไทยที่เริ่มคุ้มครองนักพัฒนาและ KOL จริงจังขึ้น
---
💡 สภาพคล่องโลกกลับมาอีกครั้ง หนุนตลาดเสี่ยงทั่วโลก
📊 _Global Liquidity Tsunami Returns, Fueling Crypto Upside_
🪙 ญี่ปุ่นอัด QE กว่า $110B, สหรัฐเตรียมปล่อย TGA $300B, จีนอัดฉีดระดับ “trillion-scale”, แคนาดากลับมา QE และ Fed ใกล้หยุด QT — ทั้งหมดนี้ทำให้เส้นสภาพคล่องโลกพลิกกลับจากหดสู่ขยายอย่างแรงอีกครั้ง คล้ายปี 2020–2021 แต่ต่างตรงที่รอบนี้ตลาดคริปโตอยู่ในโซน “พร้อมดีด” มากกว่าเดิม
ความหมายสำหรับไทยคือ ศูนย์เทรดและโปรเจกต์ DeFi ใน SEA จะได้อานิสงส์จากเม็ดเงินไหลเข้าครั้งใหญ่ โดยเฉพาะ narrative ฝั่ง BTC ecosystem + RWAs
🌏 _A global liquidity wave is forming again. Crypto — as a high-beta asset — stands to outperform as capital rotates back into risk. SEA markets may see accelerated inflows._
🔗 Source:
---
💡 คริปโตส่งสัญญาณตึงตัวสภาพคล่อง—การ Unwind อาจเริ่มก่อนตลาดหลัก
📊 _Crypto Flags Liquidity Stress: Unwinds Loom in Leveraged Edges_
🪙 ตัวชี้วัดระดับระบบการเงินเริ่ม “ผิดปกติ”: ผลตอบแทน 3 เดือนต่ำกว่า Fed Funds, ช่องว่าง SOFR-RRP กว้างขึ้น, เงินสำรองธนาคารหด, สภาพคล่อง USDC พลิกจุดต่ำสุด รวมถึง Silver backwardation—ทั้งหมดสะท้อนภาวะขาดหลักประกัน
คริปโตซึ่งเป็นตลาดความเสี่ยงสูง มักเผชิญแรง Unwind ก่อนหุ้น และดีสำหรับนักลงทุนไทยที่ต้องการ “เข้า-ออกตามจังหวะ” เพราะตลาดส่งสัญญาณก่อนใคร
🌏 _Crypto often deleverages before equities. These stress signals warn traders to size positions carefully despite macro easing narratives._
🔗 Source: —
---
💡 DeFi Rotation กำลังบีบ Major Caps — ทุนแห่หา Yield และ AI Narrative
📊 _DeFi Rotation Squeezes Majors: Capital Chases AI and Stable Yields_
🪙 กระแส Rotation ชัดเจน: เม็ดเงินไหลจาก BTC/ETH → AI tokens, จาก Solana → DeFi yield platforms, และจาก mega caps → protocol ที่ให้ผลตอบแทนจริง
นี่คือการเปลี่ยนรอบ ไม่ใช่สัญญาณลบ แต่คือ “การหายใจของตลาด” ที่แปลว่าทุนกำลังหาจุดคุ้มค่าที่สุด
ผลต่อนักลงทุนไทยคือ Narrative ที่เน้น utility และ real yield จะได้แรงส่งโดยตรง โดยเฉพาะเมตริกบน-chain ที่เริ่มสะสมใน DeFi primitives
🌏 _Rotations are healthy. Capital seeks utility, real yield, and AI-driven narratives._
🔗 Source:
---
💡 สมาคมคริปโตไทยเดินหน้าปกป้อง Builder — ใส่ชื่อโครงการเข้าบัญชีดำจริงจัง
📊 _Thai Crypto Association Bolsters Builders via Blacklist Enforcement_
🪙 สมาคมเริ่มช่วยไกล่เกลี่ย ช่วยทวงเงินโปรเจกต์ที่เบี้ยว และทำ blacklist ส่งให้ทุก KOL ในไทย เพื่อปิดประตูคนโกงไม่ให้กลับมาหลอกซ้ำ
นี่คือก้าวสำคัญที่ทำให้ภาพรวมตลาดไทยดู “ปลอดภัยสำหรับสถาบัน” มากขึ้น และส่งเสริมให้ builder ไทยมีอำนาจต่อรองเพิ่มขึ้น
🌏 _Thai community governance is strengthening. Cleaner markets attract institutional capital._
🔗 Source:
---
ติดตาม Tech Toro เพื่อมองตลาดอย่างกระทิงก่อนใคร 💪
Follow Tech Toro for daily macro and Web3 insights.
