Stocks Radio Romania

22/04/2023

Dragii mei,

Am fost invitat la un podcast, a ieșit minunat și va invit să-l urmăriți pe canalul original, aici: https://youtu.be/xCTFDXBdR9E

Despre 3 Moves Ahead, imi pare foarte rău că nu am reușit să public un nou episod al podcastului în ultima perioadă. Din păcate, am avut de gestionat o mulțime de proiecte de lucru și probleme personale, care mi-au consumat majoritatea timpului și energiei.

Vreau să vă asigur că această absență temporară nu înseamnă că am renunțat la podcast. Sunt extrem de recunoscător pentru susținerea și răbdarea voastră, iar în curând mă voi întoarce cu materiale noi și interesante pentru voi.

Vă mulțumesc pentru înțelegere și abia aștept să ne revedem în următorul episod al podcastului! Până atunci, vă urez toate cele bune și să aveți o perioadă minunată.

Podcast pentru Traderi si Investitori. . Invitat Andrei Topala, investitor, trader, administrator fond investitii. Andrei are un canal YT de educatie...

10/04/2023

Am inceput sa scriu (în engleză) pe medium.com.
Link catre primul articol in comentarii :)

10/04/2023

În acest episod, Dr. Vali Geantă, trader și psihiatru, ne va vorbi despre neurobiologia dependenței și cm afectează acest fenomen diverse aspecte ale vieții noastre. Dr. Geantă va explora rolul plăcerii și al autosabotajului în formarea și menținerea dependențelor, precum și cm putem aborda și depăși "piticii pe creier" care stau la baza acestor probleme.
Câteva dintre punctele discutate:
Definirea dependenței și a principalelor tipuri
Cum se formează dependențele la nivelul creierului
Consecințele dependențelor asupra sănătății fizice și mentale
Cum funcționează circuitul de recompensă al creierului
Dopamina și rolul său în dependență
Experiența personală a Dr. Geantă în domeniul tradingului și al psihiatriei
Lecții învățate și sfaturi pentru a evita capcanele dependenței
Cum își folosește Dr. Geantă cunoștințele de psihiatrie în activitatea de trader
Resurse disponibile pentru cei care se confruntă cu dependența
Importanța sprijinului social și al terapiei în procesul de recuperare
Link in primul comentariu

19/03/2023

Există două teorii investiționale concurente – piețe eficiente și piețe ineficiente
Astazi vom vorbi putin despre amândouă, iar apoi despre Briciul lui Occam, care va va face mult mai ușoară viata de trader.
Linkul se afla in primul comentariu. Audiție plăcută!

13/03/2023

O reacție mai severă a piețelor in ciuda circumstanțelor poate fi o indicație a faptului că trebuie să luăm în considerare o reevaluare a modului în care înțelegem circumstanțele.

12/03/2023

Cineva foarte deștept a spus cândva că "atunci când se retrage valul ăla mare vezi cine înoată dezbrăcat" și cred că ăsta e momentul care ilustrează perfect acest citat.
Mă refer desigur la sistemul bancar fracțional, care funcționează în majoritatea statelor și care permite băncilor să păstreze doar un anumit procent din depozitele clienților în active lichide și să împrumute restul către alți clienți.
A venit povestea cu Silicon Valley Bank și încă nu știm dacă problema va deveni sistemică.
Ce este interesant la sistemul bancar e că nicio bancă nu poate supraviețui unui "bank run", momentului acela în care toată lumea se panichează și aleargă să-si retragă banii din bănci. Ăsta e businessul băncilor, trebuie să împrumute pentru a face profit și de multe ori împrumuturile nu sunt deloc lichide, ceea ce crează dificultăți la retrageri.
In cazul unui astfel de eveniment trecerea de la zvon la criză se face pe nesimțite, iar trusturile de presă nu fac decât să publice știri despre iminenta apocalipsă a sistemului bancar.
Ce uită însă cei panicați este că în orice țară din lumea asta există o formă de garantare a depozitelor bancare, iar majoritatea celor care au depozite care nu sunt acoperite de aceste scheme de garantare au suficiente cunoștințe încât să nu-și țină banii cash. Sigur, problema e puțin mai gravă în ceea ce privește companiile, care au nevoie de cash ca de aer pentru a-și putea acoperi cheltuielile curente, dar de obicei companiile cu management deștept nu-și țin fondurile într-o singură bancă, tocmai pentru a evita astfel de probleme.
În toată nebunia asta cu bănci și creșteri de taxe nu trebuie sa uităm că marți avem CPI și probabil ne vom putea da seama dacă problema devine sistemică sau rămâne izolată la câteva bănci.
Cert este că dinamica pieței se schimbă, tail risk este real și eu ca trader neutru va trebui să-mi schimb modul de lucru pentru că strategiile mele neutre prezintă în momentul ăsta mai mult risc necompensabil decât îmi arată propriile statistici, dar până la urmă asta e frumusețea tradingului, că-ti oferă șansa de a te adapta in continuu.
E duminică, bucurați-va de timpul petrecut cu familia, prietenii sau cu voi înșivă, piețele o să fie tot acolo.

11/03/2023

Au trecut 51 de zile de tranzactionare din exact 250, deci puțin peste 20% din anul de tranzactionare.
Situația pe piețe nu pare să se îmbunătățească deloc pentru cei care sunt long, dar cm imaginea pe care ne-o formam nu poate fi completă fără date, hai sa vedem de fapt ce se întâmplă:
Săptămâna care tocmai a trecut a avut 3 zile de tranzactionare (60%) cu mișcări de peste 1% și anume 7 martie: -1.53%, 9 martie: -1.85% și 10 martie: -1.45%.
When in doubt zoom it out, deci hai să vedem cm stăm de la începutul anului:
22 de zile de tranzactionare (43.13%) cu mișcări de peste 1%, dintre care 11 au fost pozitive și 11 negative, în comparație cu aceeași perioadă din 2022 care a avut 23 de zile de tranzactionare cu mișcări de peste 1%, dintre care 8 pozitive și 15 negative.

10/03/2023

Ce n-a reușit JP în atâtea ședințe a reușit Biden în câteva ore, adică pentru cei care nu sunt la curent, a dat cu piața de pământ, și în mare parte cauza este propunerea de a mări taxa pe câștigurile de capital de la 20% la 39.6%, cel mai mare nivel din 1978 încoace.
Brusc, investiția în acțiuni nu mai pare atractivă deloc pentru americani.
Părerea mea e că Biden e democrat și welfare/tax the rich e jocul democraților de câteva secole încoace.
Tot ce a propus el va trebui însă să treacă de republicani, foarte greu de realizat. În câteva zile panica se va risipi, vor fi găsite soluții și ne vom reveni incetisor la normal. In caz contrar va trebui să ne pregătim pentru - cel mai probabil - SPX în jurul lui 3600.
Bineînțeles, aceasta e doar părerea mea și per ansamblu biasul meu e long pe termen mediu-lung, dar nu poate nimeni să știe ce se va întâmpla în următoarele 10 secunde, darămite pe termen mai lung...
Acesta nu a fost o idee de trading :)

26/02/2023

Psihologia tranzacționării joacă un rol mai important în rezultatele noastre decât își dau seama majoritatea traderilor noi. Astăzi vom vorbi despre 9 motive pentru care nu reușești în Trading sau, cu alte cuvinte, 9 moduri în care psihologia poate avea un efect negativ asupra tranzacționării și ce trebuie să faceți pentru a vă îmbunătăți rezultatele. Link in primul comentariu.

08/02/2023

Altă zi, același Iron Condor, tot cu expirare peste 7 zile. De data asta am mers pe delta 16 pentru put-ul short (1SD) și 10 pentru call-ul short (2SD). Prima netă încasată 356 euro și urmăresc să o închid undeva intre 34 și 64%. Administrarea ca de obicei, pe măsură ce avansăm.

07/02/2023

Și update pentru ziua de azi: după ce am rulat poziția am găsit oportunitatea de a o închide pentru un profit net de 51 de euro (după ce am plătit 72 să o rulez).
Câteodată iei ce ți se dă. Mai e și mâine o zi :)

07/02/2023

Bumpy ride cm s-ar zice, dar a venit momentul să apăr put-ul short, deci am renunțat la 72 de euro din prima încasată și am rulat put-ul la aceeași dată dar 5 puncte mai jos. Din când în când trebuie să facem și lucruri din astea. Mâine expiră poziția, mai am loc de administrat dacă merge împotrivă.

06/02/2023

Astăzi vom începe o serie de episoade despre risc, pentru că riscul și piețele financiare sunt atât de strâns legate între ele încât practic este imposibil să nu le privim în același context. Link in primul comentariu. Audiție plăcută!

05/02/2023

O idee pentru niste bani de cinema sau o cină în weekend pentru cei cu conturi de sub 2000 euro și cu acces la options.
Ford a anunțat un dividend de 0.65 USD, cu ex-dividend pe 10 Februarie respectiv record date pe 13.
Ideea ar fi o tranzacție buy/write, adică pentru fiecare 100 de acțiuni cumpărate se vinde un call.
Cu datele de la închiderea de vineri o astfel de poziție buy/write cu strike de 14 pentru 10 Martie 2023 duce prețul mediu de cumpărare a actiunilor Ford la 13.05 USD (în condițiile în care la închidere vineri se tranzacționa cu 13.16 USD). Strike-ul de 14 este suficient de departe de prețul actual astfel încât call-ul să nu fie exercitat și astfel să ramanem cu toată prima încasată + dividende de 65 USD pentru fiecare 100 de acțiuni deținute. In cel mai bun caz profitul va fi reprezentat de dividend + prima încasată pe call + diferența dintre prețul de achiziție și prețul de strike.
Însă, trebuie să știți următoarele:

1. Acțiunile se vor tranzacționa la prețul fără dividend la ex-date (-0.65)
2. Strike-ul trebuie ales în funcție de deschiderea de luni, eventual marți. Actiunile trebuie să fie în cont înainte de ex-div, dar pentru că de obicei settlement-ul se face T+2 ar trebui să intrăm în această poziție cel târziu pe 8 februarie.
3. Profitul in acest caz nu este 100% garantat, ca de altfel nicio tranzacție pe bursă.
4. Nu este o poziție din care să te îmbogățești, ci este, cm spuneam, o oportunitate de a face niste bani pt o carte, o cină sau un bilet la teatru.

Important: aceasta e o idee, nu reprezintă în niciun caz o solicitare de a cumpăra sau vinde vreun instrument financiar. Recomand să luați legătura cu consultantul vostru financiar înainte de orice tranzacție.

04/02/2023

Cum spuneam acum câteva zile, call-ul short pe MES a fost assignat, vânzând practic pozitia pe MES cu 3950 dolari. Toată această tranzacție a adus un profit net de 972 euro pe contul mic (profitul poziției pe Futures + prima încasată pe call), ceea ce a reprezentat un hedge aproape perfect pentru pierderea de luna trecută pe SPX. Bull spread-ul pe ES e încă în desfășurare, expiră joi și momentan este pe plus și într-o zonă în care nu necesită administrare. Bucurați-va de weekend!

02/02/2023

O altă zi, o altă poziție bullish. Tot un put credit spread pe ES (4085-4045), cu expirare peste 7 zile. Credit net încasat 319 euro. In funcție de evoluție mă gândesc cm să o administrez.

01/02/2023

A început o nouă lună. Pentru că mă țin de strategii și de ajustări, am deschis un bull spread (4015 - 3985) cu expirare miercurea viitoare pentru un credit net de 344 de euro. Administrarea se face pe parcurs.

01/02/2023

Prima lună cu contul mic s-a încheiat cu o pierdere de -5.6%.
Nu e nimic grav, dar pierderea putea să fie mult mai mare dacă nu aveam hedge-ul cu poziția pe futures.
Totuși, pentru că ne place să învățăm din greșeli și să evoluăm in continuu am tras niste concluzii:

1. Tradingul intraday e periculos, foarte periculos, inclusiv pentru cei care chiar știu ce fac. Știu că puțini din cei care susțin day trading ca pe o sursă sigură de venit prezintă și pierderile, ceea ce poate genera niste concluzii greșite in ochii celor neavizați. Văzând doar castigurile putem fi supuși foarte ușor la ceea ce se numește survivorship bias (5 din 6 jucători de ruletă rusească susțin că nu e periculos) 🙂
2. Intraday pe SPX trebuie evitate prima oră și ultimele două.
3. Distribuția prețurilor pe SPX nu mai e gaussiana. Devin din ce in ce mai comune mișcările intraday de peste 1SD in condițiile in care volatilitatea și primele de risc nu reflectă neapărat asta. Devine foarte ieftin riscul și va trebui să iau asta in considerare de acum încolo.
4. In ochii mei VIX e încă cel mai inutil indicator (la egalitate poate cu Fibonacci).
5. Revin cu o afirmație pe care am făcut-o și o s-o fac de câte ori am ocazia, mai ales pentru cei mai la început care caută strategii pe la alții: win rate nu înseamnă neapărat profit. Ca idee, strategiile de pe contul mic au win rate de 88% și totuși sunt in pierdere.
6. Pentru astfel de strategii (spreads și condors) ținta de profit trebuie să fie undeva intre 34 și 64%, în funcție de perioada rămasă până la expirare. Daca ai in jur de 30% profit in 2 zile și mai ai 5 până la expirare, trebuie să fii foarte atent la posibilitatea de a mai continua să ții pozitia până la expirare sau o rulezi la o expirare mai îndepărtată.
7. Stop loss in cele mai multe cazuri împiedică niste poziții bune să ajungă la profitul maxim.
8. Pozițiile pe Futures o să rămână baza contului.

Dar, pentru că două vorbe un ban nu fac, pe baza celor scrise mai sus am gândit niște ajustări. Desigur, aceste ajustări pot suferi și ele modificări pe parcursul timpului, pentru că totul se poate schimba de la o zi la alta:
1. Nu mai tranzactionez intraday. Momentan mă mut pe expirarile weekly. O să deschid o poziție luni pentru vineri, dar dacă ținta de profit e atinsă miercuri de exemplu voi deschide poziția pentru miercurea următoare. Astfel voi limita expunerile la mișcările non-standard și voi avea timp și lichiditate pentru a corecta ce se poate corecta, dacă se poate. Dacă nu se poate corecta nimic voi tăia pozițiile fără milă.
2. Voi tranzacționa aceleași strategii (spreads și condors) dar o să încerc să mă concentrez pe futures care, din punctul meu de vedere sunt puțin mai predictibile decât SPX și care îmi oferă o utilizare mai bună a marginii.
3. Contractul long MES cel mai probabil va fi exercitat pe 3 februarie, lasandu-ma cu un profit net de 972 euro. După ce îmi va fi luat contractul voi intra long pe același contract până pe 28 februarie, dar voi căuta să intru vânzând puts ATM pentru extra cash.
In concluzie, merită să tranzactionezi zilnic? Pentru mine e un hotărât NU!
Tranzacționarea zilnică taxează grav psihicul (repet, nu e cazul meu dar fiind un cont mic mă adresez celor cu astfel de conturi), pentru că presupune să stai cu ochii în ecran toată ziua și te face să stai sa cauți în permanență soluții la probleme care încă nu au apărut și când apar nu ai lichiditate să le rezolvi. Merită timpul ăsta pentru niste bani care oricum se printează la comandă? Eu zic că există moduri mult mai plăcute de a petrece o zi. Nu merită să te îndepărtezi de familie, prieteni și tu însuți pentru a alerga după o nălucă.
Ca un disclamer: nu am folosit niciun instrument de analiză pe care îl folosesc zi de zi, nu este corect față de cei care nu au acces la astfel de instrumente. Drept urmare, fondul are o creștere de 12.49% YTD 🙂
Hai să începem să trăim și !