19/09/2025
ควรซื้อหุ้น Netflix ก่อนงบไตรมาส 3 หรือไม่?
Netflix (NASDAQ: NFLX) ไม่ใช่แค่ผู้บุกเบิกสตรีมมิงแต่กลายเป็นแพลตฟอร์มความบันเทิงระดับโลกที่สร้างรายได้ทั้งจากสมาชิกและธุรกิจโฆษณาที่โตแรง
📅 รายงานงบ Q3/2025 จะประกาศวันที่ 21 ต.ค. นี้ นักลงทุนควรพิจารณาแรงส่งทางธุรกิจ แหล่งรายได้ใหม่ และมุมมองผู้บริหารว่าเพียงพอหรือไม่ในการหนุนการเติบโตระยะยาว
ประเด็นสำคัญ
รายได้และมาร์จิ้นเร่งตัวขึ้นชัดเจน
โฆษณาและการขึ้นราคาช่วยเสริมรายได้
หุ้นยังเทรดที่ Valuation สูง จึงมีความเสี่ยงหากผิดหวัง
Performance แข็งแกร่งต่อเนื่อง
Q2/2025 รายได้โต 16% YoY มาร์จิ้น 34% (เพิ่มขึ้น 7 จุดจากปีก่อน)
ยกเป้ารายได้ทั้งปีเป็น 44.8–45.2 พันล้านดอลลาร์ มาร์จิ้นราว 30%
คาด FCF อยู่ที่ 8.0–8.5 พันล้านดอลลาร์
ซื้อหุ้นคืนไตรมาสละ 1.6 พันล้านดอลลาร์ แสดงถึงความมั่นใจในมูลค่ากิจการ
Advertising + Pricing = เครื่องจักรใหม่ของการเติบโต
แพ็กเกจโฆษณามีผู้ใช้งานเกิน 94 ล้านคนต่อเดือน โตแรง YoY
Audience ขยาย = โอกาสสร้างรายได้ต่อหัวจากโฆษณาเพิ่มขึ้น
การปรับราคาสมาชิกยังเป็นอีกเครื่องมือหนุนกำไร
บทสรุป
แม้หุ้น Netflix จะมี Valuation ที่ค่อนข้างสูง แต่แรงส่งจากรายได้ที่โตเร็ว มาร์จิ้นที่ขยาย และธุรกิจโฆษณาที่กำลังบูม ทำให้ เคสลงทุนระยะยาวยังแข็งแรง
👉 คำถามคือ นักลงทุนพร้อม “ถือผ่านงบ” หรือรอจังหวะดีกว่าหลังประกาศผลประกอบการ?
