08/02/2025
Turuülevaade: kulla ja hõbeda tõusutrendid on silmapiiril,Kullaturg: tõenäoline tõusutrend
Kulla hind on sel aastal seni muljetavaldavalt tõusnud, kuid kui see aprilli keskel 3500 dollari piirini jõudis, muutus see tugevalt üleostetuks, mistõttu sisenes see ristkülikukujulise konsolideerumismustrisse. See andis üleostetud seisundile aega täielikult laheneda, nagu näitab alloleval 6-kuulisel graafikul olev MACD indikaator ning võimaldas ka libisevatel keskmistel järele jõuda, eriti 50-päevasel keskmisel, mis on nüüd hinnaga lõhe täielikult sulgenud.
Kuna vahe 200-päevase keskmisega on endiselt märkimisväärne, on võimalik, et hind murrab ristkülikust välja ja naaseb selle keskmise lähedale või selle juurde. Sellise sündmuse tõenäosuse võrdlemisel hinna ristkülikust väljamurdmise tõenäosusega ülespoole, peame uurima mahumustrit ja mahuindikaatoreid, mis tavaliselt annavad sellises olukorras väärtuslikke vihjeid.
Siiski ei ole metallide aktsiagraafikutest enam mahu ja koguse indikaatoreid saadaval, kuid me saame sellest probleemist mööda hiilida, kasutades sama perioodi graafikut usaldusväärse kulla asendaja, SPDR Gold Shares'i, jaoks, mille graafik on peaaegu identne ja näitab mahu ja koguse indikaatoreid. SPDR Gold Shares'i 6-kuulisel graafikul näeme, et akumulatsioonijoon on aprilli tipust alates jätkanud tõusutrendi, samas kui hind on kaubeldud külgsuunas ja on viimastel päevadel isegi uusi kõrgpunkte saavutanud, kuigi mahu mustrit on mõnevõrra raske dešifreerida. See on tõusumärk ja viitab sellele, et GLD ja laiemalt ka kulla hind ise ei toimu korrektsiooni, vaid liigub pigem uude tõusutrendi. Kui kulla hind peaks langema, on tõenäoline, et lühikesele ja järsule langusele järgneb kiire tõusutrend. Nüüd väljapoole suumides ja vaadates kulda pikemaajalisel 6-aastasel logaritmilisel graafikul, näeme, et see murdis eelmise aasta alguses välja suurest kauplemisvahemikust ja alustas tugevat tõusutrendi – tõusutrendi, mis kestab siiani, kuna hind on endiselt kanali alumisest piirist tunduvalt kõrgemal. Isegi kui see peaks ülaltoodud graafikul näidatud ristkülikust välja murdma ja langema 3100 dollari tasemele, ei rikuks see seda kanalit. Sellelt graafikult näeme paremini, kui üleostetud oli kulla hind eelmise aasta aprillis, seega on sellest ajast alates tekkinud kauplemisvahemik, mida me eespool uurisime.
Veel üks pilk väga pikaajalisele logaritmilisele graafikule, mis ulatub aastatuhande algusesse, st aastasse 2000, annab meile tervikliku ülevaate. See graafik näitab selgelt, et eelmise aasta alguses toimunud läbimurre suurest kauplemisvahemikust, mis tekkis 2020. aasta keskpaigast, tähistas tegelikult läbimurret hiiglaslikust tassi ja käepidemega jätkumustri käepidemest, mis hakkas moodustuma juba 2012. aastal.
See on tõeliselt tohutu konsolideerumismuster, millel on kindlasti võime toetada vastavalt suurt pulliturgu, ja kuna see uus suur pulliturg on kestnud vaid umbes 16 kuud, on sellel selgelt veel palju ees. Kokkuvõttes ootame läbimurret praegusest ristkülikukujulisest kauplemisvahemikust, mis on tekkinud aprillist alates, teiseks suureks tõusutrendiks. Kui aga kuld sellest vahemikust allapoole murrab ja korrigeerib end oma tõusva 200-päevase libiseva keskmise ja tõusutrendi kanali alumise piiri poole, peaks see seejärel ülespoole tugevaks tõusutrendiks tõusma. Mahuindikaatorid viitavad sellele, et esimene stsenaarium – läbimurre edasisesse tõusutrendi kauplemisvahemikust ilma eelneva korrektsioonita – on tõenäolisem. Hõbedaturg: järgmine tõusutrend on kohe algamas. Hõbeda tõusutrend kogub hoogu. Viimane 6-kuuline graafik näitab, et pärast järsku tõusu juuni alguses tõusis hõbeda hind mitu dollarit enne konsolideerumismustrit – pullilipu –, mis vähendas üleostetud seisundit ja võimaldas 50-päevasel libiseval keskmisel osaliselt hinnaga lõhet sulgeda. See pullilipp näib olevat praktiliselt lõppenud, seega võime peagi oodata veel ühte tugevat ralli, mis on tõenäoliselt sama tugev kui eelnenud lipul ja potentsiaalselt isegi tugevam, kuna nüüd on vähem üleulatuvat pakkumist, millega töötada. Kahjuks ei kuva Stockchartsi graafikud enam mahtu, mida peetakse tõsiseks puudujäägiks, kuid me saame sellest mööda hiilida, vaadates hõbeda kindla aseaine, iShares Silver Trusti, sama perioodi graafikut. See on väärt tegemist, kuna see näitab tugevalt bullish mahumustrit, kus juuni alguse tugeva ralli ajal oli maht suur, mis on viimastel nädalatel pullilipu moodustumisega järk-järgult nõrgenenud, mis loomulikult on paralleelne hõbeda enda omaga...
Hõbeda 7-aastast graafikut vaadates näeme paremini, miks tõusutrend tõenäoliselt kiireneb. Lisaks asjaolule, et see on kulla suhtes tugevalt alahinnatud, liigub hind nüüd eemale hiiglaslikust kausikujulisest mustrist, mis peaks seda kõrgemale tõstma.
Lõplik takistus on 50 dollari juures, millest see on silmatorkavas kauguses – kui see sellest üle saab, peaks see tõusma viisil, mida vähesed praegu ette kujutada oskavad. Vaadates pikaajalist graafikut, mis ulatub tagasi aastatuhande vahetuseni, st 2000. aastate algusesse, näeme takistuse algeid, mida hõbe praegu läbib – tipp tekkis aastatel 2011–2012. Kui hõbeda hind murrab läbi kõrgpunkti 50 dollaril, on see uuel kõrgpunktil ja võib veelgi kõrgemale kiireneda. Lõpuks tasub vaadata hõbeda ja kulla suhte graafikut sama perioodi kohta alates 2000. aastast. See näitab, et hoolimata kulla märkimisväärsest tõusust eelmise aasta alguses on see suhe endiselt väga madal, mis tähendab, et pulliturul selles sektoris on veel palju minna. See tähendab, et pulliturg selles sektoris pole kaugeltki läbi. Nii madal väärtus tähendab, et jaemüüjate huvi selle sektori vastu on endiselt väga madal – mis on sektori ja eriti hõbeda jaoks väga positiivne, mida nende hindade juures peetakse "soodsaks". Selle graafiku tõlgendamise põhiidee on järgmine: kui väärismetallide sektori vastu on suur spekulatiivne huvi, eelistavad investorid hõbedat kullale, kuna see suudab kiiremini genereerida suuremat protsentuaalset kasumit. Nägime seda 2011. aasta haripunktis, kui hõbe saavutas sama aasta hiliskevadel 50 dollari piiri ja kuld saavutas haripunkti hiljem samal aastal septembris, mistõttu hõbeda ja kulla suhe saavutas haripunkti. Teisest küljest, kui hõbeda ja kulla suhe on madal, tähendab see, et spekulatiivne huvi sektori vastu on madal, mis tähendab, et investoritel pole selle vastu huvi, mis on väga optimistlik, sest see tähendab, et on potentsiaali palju kõrgemaks väärtuseks. Me nägime seda suhtarvu madalseisudes 2003. aastal, enne kui sektor palju kõrgemale tõusis, 2008. aasta laiaulatusliku börsikrahhi madalseisudes, mis tiris väärismetallid endaga kaasa ja COVID-19 kriisi ajal 2020. aasta kevadel, kui nägime ebatavaliselt madalseisu tolleaegse orkestreeritud massipsühhoosi tõttu.
Kokkuvõttes alustab hõbe tõenäoliselt peagi uut tugevat tõusutrendi ning hõbeda hinna pikaajaline väljavaade on äärmiselt hea.
© Clive Maund
www.clivemaund.com
See artikkel avaldati 6. juulil 2025 aadressil www.clivemaund.com ja 9. juulil 2025 aadressil www.clivemaund.com ning tõlgiti eksklusiivselt GoldSeitenile.,
Kullaturg: tõenäoline tõusutrend Kulla hind on sel aastal seni muljetavaldavalt tõusnud, kuid kui see aprilli keskel 3500 dollari piirini jõudis, muutus see ...
